Прощай, кредит, привет, залог: в Казахстане стали популярны ломбарды

За последние 15 месяцев активы ломбардов увеличились с 0,4 до 0,7 трлн тенге, а их доля в общем объеме средств организаций, осуществляющих микрофинансовую деятельность, выросла с 13,1% до 18,6% По данным Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), на 1 января 2025 года на ломбарды приходилось 13,1% активов организаций, осуществляющих микрофинансовую деятельность (ООМФД) . В денежном выражении это составляло около 0,4 трлн тенге Ситуация оставалась относительно стабильной и в середине прошлого года. На 1 июля 2025 года доля этого сегмента даже немного снизилась до 13,0%, а объем активов вырос до 458 млрд тенге Однако затем тенденция резко изменилась По состоянию на 1 апреля 2026 года активы ломбардов достигли уже 0,7 трлн тенге, а их доля в секторе выросла до 18,6% Фактически за несколько месяцев произошел заметный передел рынка внутри всей системы микрокредитования Еще интереснее выглядит ситуация с кредитованием населения В обзоре на начало 2025 года регулятор указывал, что рост займов населению происходил главным образом за счет МФО. В середине 2025 года источниками роста уже выступали как МФО, так и ломбарды К весне 2026 года картина изменилась еще сильнее Иными словами, именно залоговое кредитование стало главным источником роста розничного сегмента На первый взгляд такая динамика может выглядеть тревожным сигналом. Однако финансист Расул Рысмамбетов считает, что причины лежат гораздо глубже. По его словам, рост ломбардов во многом стал следствием изменений регулирования последних лет Банки активно выступали за ужесточение требований к рынку беззалогового кредитования. Формально речь шла о защите потребителей, прозрачности условий и снижении закредитованности населения. В результате часть традиционных продуктов МФО столкнулась с более жесткими ограничениями При этом потребность населения в заемных деньгах никуда не исчезла Параллельно меняется и ситуация в банковском секторе По данным Нацбанка, за апрель населению Казахстана было выдано новых займов на сумму 1,578 трлн тенге, что на 5,4% меньше по сравнению с апрелем 2025 года. Объем новых беззалоговых займов снизился на 4,3%, а средневзвешенная ставка по потребительским кредитам выросла с 22,1% до 23,0% На этом фоне объяснение финансиста выглядит вполне логичным По его мнению, финансовая система работает по принципу сообщающихся сосудов. Если возможности сокращаются в одном сегменте, спрос начинает искать другие каналы Банки опираются на скоринговые модели и подтвержденные доходы. МФО специализируются на необеспеченных займах. Ломбарды используют другую модель – кредитование под залог имущества Впрочем, только регулированием происходящее объяснить сложно По словам Рысмамбетова, давление на реальные доходы населения также остается важным фактором. Хотя заработные платы ежегодно растут, инфляция продолжает снижать покупательную способность части домохозяйств В таких условиях заем под залог имущества становится инструментом краткосрочного управления личной ликвидностью, особенно когда деньги нужны быстро Поэтому рост активов ломбардов с 0,4 до 0,7 трлн тенге и увеличение их доли рынка с 13,1% до 18,6% эксперт считает вполне закономерным результатом адаптации рынка к новым условиям Статистика показывает, что перелом произошел именно в последние месяцы Если в течение большей части 2025 года доля ломбардов практически не менялась и держалась возле 13%, то к весне 2026 года она приблизилась уже к 19% В этом случае рост ломбардов окажется не временным всплеском, а одним из самых заметных структурных изменений на рынке розничного кредитования последних лет Ранее мы сообщили, что Национальный банк планирует установить лимит по совокупной задолженности заемщика. Если правила примут, каждый казахстанец сможет оформлять кредиты на сумму, не превышающую восемь своих годовых доходов