Tercihli ipotekler Kazakistan'daki yeni konut kredisi ihraçlarının %85'ini oluşturdu

Yeni ipotek anlaşmalarındaki tüm artış Otbasy Bank tarafından sağlandı Kazakistan Ekonomi Merkezi (AFC) Kazakistan'ın ilk çeyreği için Kazakistan'ın ipotek pazarının bir genel bakışını sundu Perakende kredilerinin dikkat çekici soğutmasına rağmen (yılda% 8,7'ye kadar% 21.9'a kadar yavaşlanmasının büyümesi), ipotek pazarı olumlu bir trende devam etti: Ocak-Mart 2026 için yeni ihraçların hacmi 12,3 oranında arttı ve 438 milyar kiracıya ulaştı. Geçen yıl aynı dönemde, ihraç% 5,7 azaldı ve 390 milyar kiracıya ulaştı Bununla birlikte, bu büyüme piyasa koşullarında bir gelişme yansıtmaz, ancak hükümetin destek mekanizmalarının rolünün daha da genişlemesi Yeni ihraçlarda tüm artış Otbasy Bank tarafından verildi, bu da 54.3% yoy ile 347.5 milyar kiracıya ödünç alındı. Borçlu finans ve devlet programları genişletme, yüksek taban oranının olumsuz etkisini, piyasa ipotekinde yasal kısıtlamaların güçlendirilmesi ve güçlendirilmesine izin verdi (yüzde 53) Sonuç olarak, yeni ihraçlarda tercih edilen programların paylaşımı, yılda% 73.9'a karşı% 85.1'e yükseldiken, konut bankalarının payı %4.9 azaldı. Bu, piyasa finansmanı mekanizmaları tarafından ticari ipoteklerin sürekli yer değiştirmesini ve piyasanın hükümet programlarına olan bağımlılığını göstermektedir Tercihli segmentin baskınlığı piyasanın fiyat parametrelerine yansıtılır. Yeni ipotek kredileri üzerindeki ağırlık ortalama oranı, yılda% 10,% (11,4, daha önce), her iki taban oranı (% (18) ve enflasyon (11.0%). Bu nedenle, yeni ipotek kredilerinin önemli bir kısmı negatif gerçek bir oranda temin edilmeye devam etmektedir. n n n nominal ücretlerin büyümesi sayesinde (+9.1%) ve düşük fiyatlar, maaş için ortalama ipotek ödeme oranı %37 azaldı.% 34,7, kısmen yüksek konut maliyetlerinin olumsuz etkisini kesintiye uğrattı ipotekler için uygulama sayısı 20.7% yoy tarafından azaldı ve son iki yılda en düşük değere ulaştı - 192 bin. Talepteki düşüş, geçen yıl gayrimenkul fiyatlarındaki çift haneli büyümenin arka planına karşı kullanılabilirliğin bozulması nedeniyle olabilir, nüfusun gerçek gelirlerinde düşüş ve daha önce UAPF'den geri çekilmesiyle desteklenen talebin bir parçası Onay oranı, 2025 yılında aynı dönemde% 23,6'ya kıyasla sadece% 22.5% idi, gerçek gelirlerin ve daha sıkı düzenlemeler karşısında daha muhafazakar bir borç seçimi gösterdi Bu arka plana karşı, aşırı borç seviyesi düşük kalır (0.42), bu da ipotek kredilerinin karşılıklı doğasını ve sıkı seçim nedeniyle yeni kaliteli borç verenlerin lüks doğasını yansıtıyor Konut satın alma ve satışlarının sayısı 83.7 bin (-4.5% yoy) azaldı ve kredi işlemlerinin payı yüzde 51,6'ya azaldı (yılda yüzde 65,2 azaldı), konut alımları için finansman kaynağı olarak ipoteklerin rolüne kademeli bir düşüş gösterdi UAPF'den konut koşullarını ilk çeyrekte artırmak için transfer hacmi 134.6 milyar onge (+5.4 yoy), geçen yılın dördüncü çeyreğine kıyasla, gösterge üç kattan fazla azaldı, piyasa aktivitesi üzerinde daha az etkisi oldu Mevcut çeyrekte, ipotek talebindeki orta bir büyüme, konut tasarrufu için yıllık devlet priminin ödenmesi ve konut sigortası çerçevesinde yeni ürünlerin başlatılması nedeniyle bekleniyor. Aynı zamanda, bankalara göre kredi koşulları, piyasa ipoteklerini geri yükleme potansiyelini sınırlandıracaktır 2026'nın ilk çeyreğinde ülkenin ipotek pazarı olumlu bir trend tuttu, ancak yapısı değişmeye devam ediyor. ipotek portföyünün ( +8) ihraç edilmesi ve genişlemesi, piyasa segmentinin zayıflamasına ve devlet destek mekanizmalarının artan yoğunlaşması nedeniyle gerçekleşir. Aslında, tercih edilen programlar bugün sadece yeni ihraçların yığınını oluşturmaz, ancak aynı zamanda piyasanın daha önemli bir soğutmasını sıkı para koşulları ve perakende kredilerinde sıkı bir düzenleme olarak da sınırlandırır Aynı zamanda piyasa giderek daha varlıklı borçlar ve daha büyük ipotekler etrafında yoğunlaşıyor. 20 milyondan fazla kiracıya değerindeki kredi payı bir yıl önce% 37'ye yükseldi, ancak kredilerin payı yüzde 10'a azaldı. Bu, yüksek gayrimenkul fiyatlarının koşullarında büyük bir ödeme ve hizmet kredisi oluşturabilecek daha varlıklı borçlayıcılar etrafında pazarın kademeli bir konsantrasyonunu gösterir Bu arada Soğutma faktörü, Haziran ayında yürürlüğe giren emeklilik tasarruf yeterlilik eşiklerindeki artış olabilir. Daha önce UAPF'den çekilenler emlak piyasasındaki faaliyeti destekleyen temel kaynaklardan biriyse, yeni gereklilikler bu mekanizmayı kullanabilecek vatandaşların sayısını önemli ölçüde azaltıyor. Sonuç olarak piyasa, geçtiğimiz yıllarda hem birincil hem de ikincil konut piyasalarındaki faaliyeti destekleyen ek talep ve likiditede bir azalmayla karşı karşıya kalabilir Bu koşullar altında, pazarın daha fazla büyüme potansiyeli giderek artan bir şekilde hükümet desteğinin boyutuna ve finansman olanaklarına bağlı hale geliyor. Aynı zamanda, ipotek kredilerine ilişkin makro ihtiyati düzenlemelerde yapılması planlanan değişiklikler ek baskı yaratabilir. Bunların birleşik etkisi, ipotek piyasasını daha da sınırlayabilir ve tercihli programlar etrafında piyasa yoğunlaşmasını artırabilir. Bu nedenle, ipotek piyasası için temel zorluk, mevcut ihraç hacimlerini korumak değil, piyasa ipoteklerinin rolünü eski haline getirmektir Business Information Center Kapital.kz'deki materyallerle çalışırken, kaynağa zorunlu bir köprü ile metnin yalnızca %30'unun kullanılmasına izin verilir. Materyalin tamamını kullanırken editörün izni gereklidir