Piyasalar için önemli olay - Kevin Warsh liderliğindeki Fed toplantısı

BCC'deki analistlerden İnceleme 8-12 Haziran için pazar incelemesi, 2026, BCC Araştırması Aldiyar Anuarbekov'u analisti tarafından hazırlandı U.S. hisse endeksleri, S&P 500 ile, NASDAQ ve Dow yaklaşık% 0.7 kazandı ancak yükseklerin Haziran ayının başında ulaştı. Küçük kapak stokları geniş pazardan daha iyi görünüyordu: Russell 2000 hafta için yaklaşık% 4 gül ve en fazla güncelledi Ana makroekonomik olay Amerika Birleşik Devletleri'nde enflasyonun yayınlanmasıydı. Tüketici fiyat indeksi, Mayıs ayında yüzde 4.2'lik yıl boyunca en yüksek hız, üç yıldan fazla. Üretici fiyat indeksi, Kasım 2022'den bu yana en fazla 6,5'e yükseldi Commodity piyasaları Orta Doğu'dan haberlere karşı hassas kaldı. Petrol hafta boyunca keskin bir şekilde ortaya çıktı: haftanın ortasındaki varil başına 93 dolar yükseldikten sonra, fiyatlar Cuma günü varil başına 84 $ 'a düştü, haftanın% 6'sı bir düşüşle sona erdi 2023'ten bu yana ilk kez, Avrupa Merkez Bankası 25 bp tarafından anahtar oranları yükseltti, enflasyon tahminlerini yükseltti ve büyüme tahminlerini düşürdü. Bu, büyümede eş zamanlı bir yavaşlamanın riskine ve daha yüksek enflasyonun kalıcılığına dikkat çekti 15 Haziran Pazartesi günü, resim ABD ve İran arasındaki 60 günlük bir anlaşmadan sonra çatışmayı sonlandırmak ve Hormuz'ın Strait'in çalışmalarını yeniden başlatmak için gelişti. Bu arka plana karşı, petrol azaldı, ABD Hazinesi geri döndü ve endeksler güldü; teknoloji sektörü yine piyasa desteğinin ana kaynağı oldu Önümüzdeki günlerdeki önemli sorun, Kevin Warsh tarafından yönetilen Fed toplantısıdır. Pazar, ifadenin tonlarını değerlendirmeyi bekliyor, enflasyon ve oranları için güncel tahminleri ve daha uzun bir süre sürdürmek için düzenleyicinin hazırlığı derecesi olarak değerlendirecektir Stoklar. ABD pazarı hafta boyunca eşitsiz gitti: orta haftalık satış-off Perşembe ve Cuma günü bir kurtarma tarafından değiştirildi. S&P 500 haftayı yaklaşık 7,431, NASDAQ yaklaşık 25,889'da sona erdirdi ve Dow Jones yaklaşık 51,202. Büyüme ortaydı, ancak piyasa katılımının genişlemesi önemliydi: Russell 2000 3.9-4.0% ve büyük şirketlerin değer indeksi ikinci hafta için büyüme indeksini aştı. Bu, en büyük teknoloji menkul kıymetlerinin hâkimiyetinden sonra, yatırımcılar lagging segmentlerine daha aktif bakmaya başladı Bonds. ABD Hazine notları, Orta Doğu'da de-eskalasyon umutlarının azaldığını gösteriyor. 10 yıllık UST verim, önceki haftanın sonunda% 4.52'den Cuma günü 4.48'e düştü. tahvil pazarı için, bu, önceki artıştan sonra baskının kısmi bir kaldırılması anlamına geliyordu, ancak sürekli oran kesintisi için alanı artırıyordu Eğiticiler ve koruyucu varlıklar. Dolar Fed beklentileri ve jeopolitiği değişiklikler için hassas kaldı. Daha yüksek enflasyon, sıkı politikaların beklentileri aracılığıyla dolara talep etti, ancak bazı günlerde daha düşük petrol fiyatları ve verimler bu faktörü zayıflatır. Altın, geopolitics ve gerçek oran beklentilerine duyarlı bir varlık olarak desteklemiştir. n n n Commodities. Petrol, büyük bir pazar dalgalanması kaynağı haline geldi. Hafta boyunca U.S. petrol fiyatı, $93'ün üzerinde bir kovan başına yükseldi, ancak Cuma günü varil başına yaklaşık 84 $ düştü. U.S.-Iran görüşmelerinde ilerlemenin umutları ve Hormuz'ın Strait'i aracılığıyla olası bir malzemeleri kurtarması nedeniyle düşüş oldu. Petrol faktörü enflasyon beklentileri üzerinde önemli bir etki kanalı olmaya devam ediyor ABD: makro veriler.flasyon yüksek kaldı, CPI up 4.2% yıl-on-yıl ve PPI% 6.5 yıl-on yıl. Aynı zamanda aylık tüketici fiyat büyümesi Nisan ayına kıyasla yavaşladı ve temel enflasyon da daha ılımlı görünüyordu. İşsizlik yararları için ilk uygulamalar 229.000'e yükseldi, üçüncü haftalık artış. Michigan Tüketici Sentiment Index Üniversitesi 44.8'den 48.9'a yükseldi, ancak genel duygu enflasyon korkuları nedeniyle zayıf kalır Japonya. Japon stokları bir düşüşle hafta sona erdi: Nikkei 225% 0.8, TOPIX - 1.7%. Yatırımcılar Japonya Banka'nın toplantısı için hazırlanıyorlardı, bu oranı 25 bp'e,% 1.0'a yükseltecekti. Üreticilerin şirket fiyatları yüzde 6,3 yıl-on- yıl yükseldi, yen ithalat fiyatları 25.5% yükseldikçe, ham malzemelerin baskılarını, değişim oranını ve diğer faktörleri yansıtmaktadır enerji faktörü. İlk çeyrek için GSYİH yıllık olarak% 1.8'e revize edildi, ancak beklentilerin üzerinde kaldı Çin. Çin pazarları CSI 300 $ 0.82 ile karıştırıldı, Shanghai % 0.09 oranında, Hang Seng down 0.98%. İhracatlar % 19,4,4,4,4,4 milyar dolar ile büyüdü. Yarı iletkenler, elektrikli araçlar, bilgisayar ekipmanları ve yapay zeka ürünleri için güçlü dış talep ihracatı destekledi. Aynı zamanda, yerli talep daha zayıf kaldı: CPI sadece% 1.2 oranında büyüdü, PPI 3.9% hızlandı Avrupa. STOXX Europe 600 yerel para biriminde% 1.69 idi. Bireysel piyasaların dinamikleri heterojendi: DAX% 0.5 oranında azaldı, CAC 40% 1.61 arttı, FTSE MIB% 322, FTSE 100 - 1.0%. Oda, 25bp tarafından oranları yükseltmek için ECB'nin kararına dayanıyordu. Regülatörün belirsizliği, daha yüksek enflasyon ve daha zayıf büyüme risklerini tahmin ettiğini belirtti. Euro Bölgesi enflasyon tahminleri 2026 için% 3.0'a revize edildi,% 2027 ve 2.0% 2028 için% 2,3'e göre, GSYİH büyüme tahmini 2027 için% 0.8 azaltıldı ve% 2027 Pazartesi günü, piyasalar, ABD ve İran arasındaki çatışmayı sonlandırmak ve Hormuz'ın Strait'ini yeniden açmak için bir ön anlaşma raporlarından sonra keskin bir şekilde yükseldi. Dow Jones% 0. 92 ila 51,671, S&P 500 1.66% 7.5, NASDAQ 3.07% 26683, Russell 2000 0.72% 2,965. Büyüme genişti, ancak ana katkı teknoloji tarafından tekrar yapıldı: sektör yaklaşık 3.05% kazandı, enerji petrol fiyatlarındaki düşüşü takip eden% 318 azaldı Petrol bir düşüşle tepki verdi: WTI 4.87 $ 'a kadar, varil başına 80.75 dolara düştü, Brent - 416 $ ile varil başına 83.17 $. ABD Hazine bağlarının geri kalanı azaldı: 10 yıllık menkul kıymetlerin kalitesi 4.41% 97'ye düştü ve günde yüzde 4.459'a kadar sona erdi, 2 yıllık menkul kıymetlerin oranı yüzde 4.045 azaldı. Gold rose 2.66% 4,351.60 dolarlarda bir düşüş oldu ve Fed'in oranı değişmeden kalacağının beklentileri Pazartesi günkü toplantıdan sonra, piyasanın dikkati Çarşamba günkü Fed toplantısına geçer. Temel beklenti, oranı değişmeden tutmaktır. Aynı zamanda, kararın kendisi değil, yeni Fed Başkanının yorumlarının yanı sıra enflasyon ve faiz oranları tahminlerini güncellemek, düzenleyicinin iletişimdeki önceki yumuşatma önyargısını terk etmeye hazır olması daha önemlidir Inflation and Central Bank Policy. Haftanın genel resmi oldukça istikrarlı ekonomik aktivite ile yüksek enflasyonlu baskıların korunmasıdır. ABD için, bu, CPI'ye% 4,6 ve Avrupa için PPI'ye yansıtılıyor - ECB'nin oranları yükseltmek ve tahminleri revize etmek için kararında. Japonya için, enflasyonlu baskı kendini yükselen ithalat ve üretim fiyatlarıyla ortaya koyuyor, bu da Japonya Bankası tarafından bir oran artışı beklentilerini destekliyor Kar ve oranları arasındaki denge. Piyasa, güçlü şirket kârlarının daha yüksek oranların baskılarını dengeleyebileceğini değerlendirmeye devam ediyor. Teknoloji sektörü şimdiye kadar bu baskılarla başa çıkmakta daha iyi olmuştur, yükselen yapay zeka harcamaları ve sağlam kâr sayesinde. Ancak, kârlılıkta daha fazla büyüme ile, kârları doğrulamak için yatırımcı gereksinimleri daha yüksek olacaktır Yapay zeka ve sermaye harcamaları. AI konusu, teknoloji şirketlerinin kârlarının önemli bir sürücüsü olmaya devam ediyor. U.S. teknoloji sektörü ilk çeyrekte yüzde 52 arttı, %36 büyüme beklentilerini yendi ve genel pazarı neredeyse iki katına çıkardı. Aynı zamanda, sektörde büyük kamu teklifleri de dahil olmak üzere büyüyen sermaye gereksinimleri, yeni tedarik etmek için piyasa için ayrı bir risk haline gelebilir Geopolitics ve petrol. ABD, İran ve Hormuz'un Strait'i çevreleyen haberler, petrol, enflasyon beklentileri, tahvil verimleri ve sektörel rotasyon için önemli bir kısa vadeli faktör olarak kaldı. Pazartesi günü düşük petrol fiyatları stokları ve tahvilleri destekledi, ancak aynı zamanda enerji sektöründe bir düşüşe yol açtı Piyasa büyümesini genişletmek. Hafta daha geniş pazar katılımı belirtileri gösterdi, küçük kap stokları ve bireysel döngü segmentleri büyük teknoloji şirketleri tarafından baskınlık döneminden sonra daha güçlü görünüyor. Bununla birlikte, bu eğilimin sürdürülebilirliği kârlılık, enflasyon ve jeopolitik riskin gerçek azaltılmasına bağlı olacaktır Fed toplantısı ve ifade tonlarında değişiklik: tarafsız yaklaşım devam edecek veya düzenleyici enflasyona odaklanmayı ve yüksek bir yüksek sürenin riskini artıracaktır oranlar − Gerilimin azaldığı haberi sonrasında petrol fiyatlarındaki düşüşün sürdürülebilirliği: Hürmüz Boğazı yoluyla arzın fiilen yeniden sağlanması ve jeopolitik risk priminin azaltılması önemli − 10 yıllık UST getiri dinamikleri: sürekli bir düşüş hisse senedi değerlemelerini destekleyebilirken, getirilerin yüksek seviyelere dönmesi büyüme hisseleri üzerindeki baskıyı yeniden artıracak Business Information Center Kapital.kz'deki materyallerle çalışırken, kaynağa zorunlu bir köprü ile metnin yalnızca %30'unun kullanılmasına izin verilir. Materyalin tamamını kullanırken editörün izni gereklidir