Восстание машин отменяется, начинается их монетизация

Аналитики прогнозируют всплеск инвестиций в робототехнику Автор: основатель инвестиционной финтех-платформы Investlink Данияр Нурсултан В предыдущей статье я уже разбирал, как ИИ повышает инвестиционную привлекательность биотеха, ускоряя разработку лекарств и анализ медицинских данных. Сегодня поговорим о робототехнике, где этот эффект становится еще более зримым: искусственный интеллект выходит в физический мир и начинает управлять машинами – от складских систем до гуманоидных роботов Хороший пример – американская Figure AI. В апреле 2026 года компания заявила, что ее фабрика перешла от экспериментальной сборки к масштабируемому производству гуманоидных роботов Figure 03: темп выпуска вырос с одного робота в день до одного робота в час, а первая линия рассчитана на выпуск до 12 тыс. машин в год Изображение сгенерировано с помощью ИИ Но главная интрига даже не в этом. Figure строит фабрику вокруг идеи «роботы создают роботов»: «железные работники» будут активно вовлечены в собственный производственный процесс, перемещая детали и автоматизируя сборочные операции. Оцените масштаб идеи: робототехника постепенно подходит к моменту, когда сможет частично автоматизировать собственное производство Пока гуманоидные роботы находятся на ранней стадии развертывания, но прогнозы выглядят достаточно амбициозно. По оценкам Barclays Research, этот глобальный рынок сегодня оценивается всего в 2–3 млрд долларов, а к 2035 году может вырасти до 40 млрд долларов в базовом сценарии, а в оптимистичном – до 200 млрд долларов Иными словами, речь идет не об очередной технологической игрушке, а о потенциально новом сегменте глобальной автоматизации Однако многообещающий рынок – почти всегда рискованный. Далеко не все компании смогут перейти от эффектных демонстраций к массовому производству. Поэтому инвесторам важнее смотреть не только на производителей готовых роботов, но и на всю цепочку бенефициаров – от чипов и сенсоров до приводов, батарей и промышленного ПО Рассмотрим перспективных участников в этой цепи создания стоимости: Среди публичных игроков, доступных на американском рынке, можно выделить Tesla (TSLA) с ее нашумевшим проектом гуманоидного робота Optimus. В числе других потенциальных бенефициаров – ABB Ltd. (ABBNY), Rockwell Automation (ROK) и Teradyne (TER). Последняя через Universal Robots и Mobile Industrial Robots представлена в сегментах т.н. «коллаборативных» и мобильных промышленных роботов. Среди глобальных отраслевых игроков также стоит следить за японскими Fanuc и Yaskawa Electric, которые давно работают в сфере промышленной робототехники Отдельно стоит следить за компаниями, которые не торгуются как самостоятельные публичные игроки, но формируют повестку отрасли: Figure AI, Agility Robotics, Boston Dynamics, Unitree Robotics. Их успех или провал будет задавать тон всему рынку По оценке Barclays, механическая часть – приводы, моторы, редукторы и подшипники – может составлять около половины себестоимости гуманоидного робота. Это значит, что выигрывать могут не только бренды готовых машин, но и поставщики ключевых компонентов За этот сегмент «отвечают» глобальные игроки в сфере точной механики и промышленной автоматизации: Siemens, Schneider Electric и Keyence Corporation. Как уже было на рынке электромобилей, это вовсе не означает, что каждый производитель конечного продукта станет победителем. Но спрос на компоненты может расти у всей отрасли, а это повышает шансы на успех Роботу нужен не только корпус, но и вычислительная инфраструктура. Камеры, лидары, датчики приближения, процессоры, графические ускорители и программные платформы для симуляции становятся основой «физического ИИ» Среди очевидных бенефициаров – техногигант NVIDIA (NVDA) с платформами для робототехники и симуляции, ведущие производители чипов Advanced Micro Devices (AMD) и Qualcomm (QCOM), а также компании машинного зрения и промышленного ПО, например Cognex (CGNX) и PTC Inc. (PTC) Любая автономная система, будь то шагающий робот, дроны или роботакси, зависит от огромного количества дефицитных или сложных в производстве компонентов: батарей, редкоземельных магнитов, меди, лития, никеля и других материалов. Чем шире рынок физического ИИ, тем выше спрос на сырье и комплектующие В этой части потенциальными бенефициарами могут стать производители аккумуляторов и материалов: Albemarle (ALB), Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM) и MP Materials (MP), связанная с редкоземельными материалами в США. Среди глобальных игроков также стоит следить за Panasonic и Contemporary Amperex Technology, хотя они торгуются за пределами основных американских бирж Для инвесторов, которые не хотят выбирать отдельные компании, существуют тематические фонды (ETF) на робототехнику и искусственный интеллект. Среди таких инструментов можно рассматривать Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), ROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO), iShares Future AI & Tech ETF (ARTY) и ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ). Это не отменяет рисков, но позволяет получить более широкую экспозицию на сектор Не секрет, что искусственный интеллект и робототехника десятилетиями развивались в тесной связке с оборонной индустрией. И эта связь настолько глубока, что порой трудно провести границу между гражданским применением автономных систем и военным. Планирование и аналитика с помощью нейросетей, сенсоры, дроны, машинное зрение – все эти технологии с одинаковым успехом работают как в интересах бизнеса, так и военных структур. Поэтому после робототехники логично рассмотреть еще одну сферу, где технологический прогресс напрямую пересекается с государственными расходами, – оборонный сектор. Этот перспективный рынок станет темой следующего обзора Дисклеймер: статья носит информационно-аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией Использованы аналитические материалы и данные: Barclays Research, Figure AI, Goldman Sachs Research, ARK Invest, International Federation of Robotics При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции