Сингапурская мечта: почему Казахстан не сможет ее повторить | LS

Полный перенос сингапурской пенсионной системы в Казахстан вряд ли возможен. Такое мнение, отвечая на запрос LS, выразили в аналитическом центре АФК По данным Global Pension Index, опыт пенсионной системы Сингапура занимает пятое место в мире, она является лучшей в Азии. Однако ее эффективность определяется не только правилами формирования пенсии, но и тем, что сама система является частью единой модели соцобеспечения Аналитики АФК рассказали, что Центральный накопительный фонд (CPF) Сингапура одновременно выполняет несколько функций. Помимо пенсионного обеспечения, накопления могут использоваться для приобретения жилья, оплаты медицинских услуг, отдельных образовательных программ и ряда других социальных целей. Таким образом, общие накопления рассматриваются как инструмент формирования долгосрочного благосостояния семьи на протяжении всей жизни "Существенно отличаются и параметры самой системы. В Сингапуре совокупные обязательные взносы достигают 37% зарплаты для работников до 55 лет, из которых 20% уплачивает работник и 17% – работодатель. Кроме того, по средствам на счетах CPF государством обеспечивается гарантированный процентный доход до 5-6 годовых, в зависимости от возраста вкладчика и размера средств на его счете", – пояснили в ассоциации финансистов Вместе с тем у этой модели есть и свои ограничения, отмечают в АФК. Высокие обязательные взносы увеличивают стоимость рабочей силы и требуют значительного уровня производительности экономики. Кроме того, широкое использование пенсионных накоплений для приобретения жилья означает, что большая часть средств инвестируется не через финансовые инструменты, а в недвижимость. Такая модель требует стабильного рынка жилья, достаточных объемов строительства и высокого уровня государственного участия. Однако при этом ставит благосостояние домохозяйств в большую зависимость от динамики цен на недвижимость "По этой причине сингапурскую модель целесообразно рассматривать не как отдельную пенсионную реформу, а как часть целостной экономической структуры. Перенос отдельных элементов без сопоставимого уровня доходов населения, участия работодателей, развитой системы жилья и эффективных социальных институтов вряд ли позволит получить аналогичный результат", – считают аналитики При этом эксперты считают, что опыт Сингапура может быть полезен для Казахстана "Вместе с тем говорить о полном переносе этой модели в Казахстан вряд ли возможно, поскольку пенсионная система является частью общей социально-экономической архитектуры страны и не может эффективно функционировать в отрыве от рынка труда, жилищной политики, налоговой системы и уровня доходов населения", – пояснили аналитики АФК После чего напомнили, что некоторые элементы сингапурской модели уже применяются в Казахстане. В частности, речь идет о возможности использовать часть накоплений на улучшение жилищных условий и оплату лечения "Однако сама архитектура пенсионной системы остается принципиально иной. В Сингапуре накопления формируются при значительно более высоком уровне обязательных взносов (до 37% заработной платы), сопровождаются масштабным государственным строительством жилья и высоким уровнем участия работодателей в финансировании системы", – поясняют в АФК Таким образом, считают они, дальнейшее развитие пенсионной системы в Казахстане должно быть направлено не столько на расширение направлений использования накоплений, сколько на повышение достаточности самих накоплений "Это предполагает рост официальной занятости, доходов населения, обеспечение регулярности пенсионных взносов и повышение эффективности управления пенсионными активами. Именно эти факторы будут определять устойчивость пенсионной системы в долгосрочной перспективе", – добавили в ассоциации Кроме того, аналитики оценили влияние опыта Сингапура на рынок жилья В АФК напомнили, что частичные изъятия из ЕНПФ начиная с 2021 года обеспечили значительный приток средств на рынок недвижимости, что не только поддержало спрос, но и одновременно способствовало ускорению роста цен. За шесть лет на улучшение жилищных условий было направлено 4,94 трлн теңге, что сопоставимо с 18,6% текущего объема пенсионных активов ЕНПФ "Это показывает, что использование пенсионных накоплений действительно способно повысить доступность жилья для отдельных граждан. Однако при ограниченном предложении недвижимости часть этого эффекта трансформируется в рост цен. Если возможности использования пенсионных накоплений будут расширяться и дальше, такие решения должны сопровождаться мерами по увеличению предложения жилья, развитию инженерной и социальной инфраструктуры, совершенствованию градостроительной политики и адресности господдержки. Рост спроса должен сопровождаться сопоставимым увеличением предложения", – добавили в АФК Кроме того, в АФК считают, что одной из ключевых проблем действующей пенсионной системы Казахстана является то, что значительная часть граждан не сможет сформировать достаточный объем накоплений для обеспечения привычного уровня жизни после выхода на заслуженный отдых по возрасту "Это связано не столько с параметрами самой накопительной системы, сколько со структурой рынка труда: сравнительно невысокими доходами, значительной долей неформальной занятости, перерывами в деятельности и нерегулярностью пенсионных взносов", – перечисляют аналитики Так, по оценке АФК, при численности рабочей силы в 9,8 млн человек счета в ЕНПФ имеют порядка 7,2 млн человек, а регулярные взносы (9-12 месяцев в году) осуществляют всего около 4,7 млн вкладчиков "Иными словами, регулярные накопления сегодня формирует менее половины рабочей силы страны. Это создает риски недостаточного пенсионного обеспечения значительной части населения в будущем", – отмечают они Еще одним вызовом является рост продолжительности жизни. Если в 2021 году она составляла в среднем 70,2 года, то по итогам 2025 года достигла 76 лет. Поэтому пенсионных накоплений должно хватать на более длительный срок, что требует большего объема сбережений и более высокой инвестдоходности По мнению аналитиков, пенсионную систему необходимо развивать не только за счет совершенствования правил использования накоплений. Важно расширять охват населения пенсионными взносами, повышать уровень официальной занятости, производительность труда и доходы населения. А также обеспечивать стабильную реальную доходность пенсионных активов В АФК заключили, что именно комплексное решение этих вопросов будет во многом определять устойчивость пенсионной системы и адекватность обеспечения на старости в долгосрочной перспективе Между тем Минтруда сообщило, что рассмотрело проект сингапурской модели. В ходе обсуждения отдельные эксперты выразили сомнения, насколько достаточно представленный опыт учитывает интересы социально уязвимых категорий граждан, в том числе лиц с инвалидностью и родителей, воспитывающих детей с инвалидностью. Участники заседания отметили необходимость дополнительного анализа влияния данной модели на уровень пенсионного обеспечения перечисленных категорий населения Отметим, что в настоящее время на рассмотрении рабочей группы находятся и другие подходы к модернизации пенсионной системы. К примеру, ГФСС предложил внедрить механизм социальной пенсионной выплаты, размер которой зависит от соотношения среднемесячного дохода гражданина к медианной заработной плате и продолжительности участия в системе обязательного социального страхования. Данный подход направлен на усиление солидарного компонента пенсионной системы. ЕНПФ представил модель, при которой 4% от взносов работодателя направляются на индивидуальный пенсионный счет гражданина, а 1% – в солидарный (страховой) компонент. По их мнению, это позволяет сочетать накопительный принцип с элементами страхования и пожизненных выплат. Все представленные предложения находятся на стадии экспертного обсуждения Ранее экономист Мурат Темирханов назвал главную проблему пенсионной системы Казахстана