Kazakistan'da İslami bankacılık: Yeni yasa neden finans piyasasını değiştirebilir

6.8 trilyon Tenge endüstrisi ve Orta Asya'nın ana finansal merkezi olma şansı Yazar: Astana Uluslararası Finansal Merkezi Danışma Kurulu Üyesi (AIFAB) Lim Sai Cheong Kazakistan finansal sektörün yeni bir gelişimine giriyor. 2025 yılının sonunda Bankalar ve Bankacılık Yasası'na değişiklikler kabul edildi, bu da bankaların İslami bankacılık pencerelerini açmalarına ve Sharya ilkelerine uygun ürünler sunmasına izin verdi İlk bakışta, bu oldukça özel bir bankacılık alanı gibi görünebilir. Ancak, yeni bir finansal ürün başlatmaktan bu değişikliklere çok daha fazlası var. Kazakistan'ın bölgesel finans merkezi olarak konumunu finanse etmek ve güçlendirmek için yatırım yapmaya muktedir yeni bir pazar segmentinin oluşumu hakkında konuşuyoruz Bugün İslam finansmanı, küresel finansal endüstrinin en hızlı büyüyen segmentlerinden biridir. İslam Finansal Hizmetler Kurulu'na göre (IFSB), küresel İslami finans endüstrisinin hacmi 2024 yılında 3.88 trilyon dolara ulaştı, önceki yıla kıyasla% 14.9 artış oldu. Endüstrinin en büyük segmenti olan İslami bankacılık %17 büyüdü Orta Asya, gelişmekte olan pazarlar arasındaki en yüksek büyüme oranlarına sahip bölgeler arasındadır. Kazakistan için, bu, yıllarca finansal sektörün gelişimini belirleyebilebilecek bir fırsat penceresi açıyor 2018'de Astana Uluslararası Finansal Merkezi'nin (AIFC) lansmanından bu yana Kazakistan, Orta Asya'yı Orta Doğu ve küresel sermaye piyasaları ile birleştiren bölgesel bir finansal merkez olarak Astana'yı kurmak için gerekli yasal, düzenleyici ve pazar altyapısına büyük ölçüde yatırım yaptı Bugün, ülkede İslami finansın gelişimi için çeşitli olumlu faktörler gelişmektedir Kazakistan, Sovyet sonrası uzaydaki en büyük Müslüman pazarlardan biri olmaya devam ediyor. Ülkenin nüfusu yaklaşık 20.5 milyon insan, bunların yaklaşık% 70'i Müslümanlar olarak tanımlamaktadır İkincisi, cumhuriyet, Gulf Cooperation Council (GCC) ülkeleri ile aktif olarak ekonomik bağlar geliştiriyor, dünyanın en büyük İslami yatırım fonları ve önemli miktarda sermaye yoğunlaşıyor Üçüncüsü, hem devletten hem de piyasa katılımcılarından İslam finansmanına ilgi duyuyor Astana Uluslararası Finansal Merkezi ve İslam Kalkınma Bankası Enstitüsü'nün tahminlerine göre Kazakistan'daki İslami finansman talebi 3.9 trilyon doge'yi aşıyor ve İslam depozitolarının hacmi 2.8 trilyon doge'ye ulaşabilir. İslam finansmanının potansiyel pazarı neredeyse 6.8 trilyon Tenge'de tahmin edilmektedir Uygun koşullara rağmen, İslam bankacılık hala ülkenin finansal sisteminde çok mütevazı bir yer tutuyor. 2024'ün sonunda Kazakistan'ın üç İslami bankasının varlıkları - ADCB İslam Bankası, Zaman Bankası ve Al Safi Bank - yaklaşık 621 milyon dolara ulaştı. Bu, bankacılık sektörünün toplam varlıklarının sadece% 0,5'ine karşılık gelir. Karşılaştırma için, Suudi Arabistan'da İslami bankacılık pazarının% 25'inden fazlasını ele alıyor, Malezya'da payı neredeyse yüzde 39'a ulaşıyor. Böyle bir boşluk sektörün zayıflığını göstermez, ancak daha fazla büyüme potansiyeli ne kadar önemli kalır. Aslında Kazakistan bugün İslam bankacılık gelişimi aşamasında, birçok lider pazarın 15-20 yıl önce geçtiği En yaygın yanlış anlamalardan biri, İslami bankacılık sadece ilgi eksikliğinde geleneksel bankacılıktan farklıdır Pratikte, farklılıklar çok daha derindir. Shariah ilkeleri ile uyum, ürünün adı tarafından değil, işlemin yapısı tarafından belirlenir. Odak gerçek varlıklara, operasyonların şeffaflığı, taraflar arasında adil risk paylaşımı ve yasak faaliyetlerin finansmanı Bu nedenle, İslami finans sadece özel ürünler gerektirmez, ancak aynı zamanda bilgi yönetimi, kontrol ve açıklama için özel bir yaklaşım Global uygulama, uzun vadeli başarının, piyasaya girişin veya hızıyla belirlenmediğini gösteriyor. Çok daha önemli, finansal kurumun şeffaflığı sağlamak ve sürekli olarak belirtilen ilkelere uyma yeteneğidir Geleneksel bankacılıkta, müşteri genellikle değerlendirir hız, hizmet maliyeti ve hizmet kalitesi. İslami bankacılıkta, bu faktörlere daha fazla faktör eklendi: fonların belirtilen ilkelere uygun olarak kullanıldığı güven. Bu yüzden güven ana varlık haline gelir. Müşteriler bankanın fonlarını nasıl idare ettiğini, paranın yatırım yaptığını ve kârlılığın nasıl oluştuğunu anlamak isterler Banka içindeki İslami ve geleneksel işlemler arasında net bir ayrım sağlamak için eşit derecede önemlidir. İslam bankası penceresinin müşterileri, Sharya gerekliliklerine uymayan işlemlerde kullanabilecekleri şekilde geleneksel varlıklarla karıştırılmamalıdır Global deneyim, İslam finansmanının başarısının piyasaya ilk girmek veya en çok ürünleri sunmak için nadiren belirlendiğini gösteriyor. Çok daha önemli, operasyonların şeffaflığını sağlamak için bankanın yeteneği, etkili bir yönetim sistemi ve pratikte belirtilen ilkelere uygun Bu yüzden Malezya, BAE ve Bahreyn dahil olmak üzere önde gelen İslami finansal yargılar, kurumsal yönetim ve Sharya gözetimine özel dikkat edin Diğer ülkelerin deneyimi, yeni piyasa katılımcılarının en yaygın hatalarından birinin, pazara geniş bir dizi İslami finansal ürün getirme arzusu olduğunu gösteriyor Uygulamada, bir fazlı strateji daha başarılı. Bugün, İslam bankacılık ürünleri talebinin% 90'ından fazlası, murabaha (bir banka aracılığıyla taksitlerde malların kaldırılması) ve ijara (satış veya uzun vadeli kiralamanın analogları). Bu, temel talebin zaten var olduğunu gösteriyor ve anahtar görev güvenilir bir altyapı ve kaliteli hizmet teslimat oluşturmak Bu nedenle, uzmanlar, bankaların sınırlı sayıda iyi araştırılmış ürünle başladığını, yavaş yavaş uzmanlık artırmasını ve tüm hizmetleri içsel yetkinlikler olarak genişletmelerini önerir Erken yıllarda, uygulama kalitesi portföydeki ürünlerin sayısından çok daha önemlidir Kazakistan'daki İslami bankacılık gelişimi için başlıca zorluklardan biri uzmanların eksikliği olabilir Bu problem, birçok ortaya çıkan İslami finans piyasalarında yaygındır. Bölgedeki uzmanların çoğu Malezya, Bahreyn, BAE veya bölgenin ilk İslami bankalarında eğitim veya pratik deneyim aldı Ancak, İslami finansa olan ilgi, eğitimli personel sayısına göre daha hızlı büyüyor. Bu nedenle, bankalar yönetim kurulu üyelerinin, risk, uyum, iç denetim, ürün yöneticileri ve müşteri birimleri çalışanlarının eğitimine yatırım yapmak zorunda kalacaklar Bu yönde önemli bir adım, Aralık 2025'te AIFC'de İslam Finans Danışma Kurulu'nun kurulmasıydı. Yeni danışmanlık organı, İslami finans standartlarının geliştirilmesi, dijital İslam finansmanı, eğitim, piyasa altyapısı ve bölgesel işbirliği ile ilgilidir Özellikle ilginç beklentiler İslami finans ve yeni teknolojilerle kesişir. Kazakistan'ın İslami finans sektörü ortaya çıktığı gibi, katılımcıları birçok dış piyasayı karakterize eden karmaşık miras sistemleriyle sınırlı değildir. Bu, modern dijital platformları sıfırdan oluşturmanıza olanak sağlar. Bugün, yapay zeka müşterileri tanımlamak için kullanılabilir, belgeleri doğrulamak, riskleri değerlendirmek, izleme işlemleri, savaş dolandırıcılıkını değerlendirmek ve müşteri hizmetlerinin kalitesini artırmak için kullanılabilir Birçok İslami finans kurumu zaten bu tür teknolojileri kullanıyor. Dubai İslam Bankası, Abu Dhabi İslam Bankası ve Maybank İslam dijital platformlara, AI çözümlerine ve gelişmiş müşteri hizmetlerine dijital dönüşüm programları kapsamında yatırım yapıyor Müşteri finansmanı ile ilgili kararlar için sorumluluk, düzenleyici gerekliliklerine uygun ve Sharia yasasına uygun olmak insanlarla kalmalıdır Daha az umut verici yön blockchain ve dijital varlıklardır. Özellikle ilgi tokenizasyondur - dijital formda gerçek varlıkların mülkiyetinin temsili Bu teknoloji özellikle İslami finans için umut verici, birçok İslami ürün zaten gerçek varlıklara dayanıyor Güvenilir varlıklar için küresel pazar hızlı bir hızda gelişiyor. Birçok uluslararası analist, hacminin önümüzdeki on yıl boyunca hesaplanabileceğini tahmin ediyor trilyonlar Bankacılık sektörü dışında, İslami finans şirketleri daha da hızlı ilerliyor. Farsça Gulf ve Güneydoğu Asya'da, dijital sukuk projeleri, altın ve diğer gerçek varlıkların tonlanması zaten devam ediyor. Bu girişimler, şeffaflığı artırmak, basit işlemleri artırmak ve yatırımcıyı gerçek değerli varlıklara genişletmek için nasıl kullanılabileceğini gösteriyor Kazakistan için bu konu özellikle önemlidir. Ülke dünyanın en büyük petrol üreticileri, gaz, uranyum, metaller ve tarım ürünleri arasındadır. Bu kaynak tabanı, gerçek varlıklar tarafından desteklenen yeni yatırım ürünlerinin ortaya çıkışı için fırsatlar yaratıyor Ek bir avantaj, AIFC sitesinde geliştirilen dijital varlıkların ekosistemidir İslam bankacılık girişi sadece başlangıçtır. Gerçek test ilk ürünlerin lansmanından sonra olacak, ilk müşterileri çekmek ve ilk işlemleri yürütmek Dünya deneyimi, kazanan pazara girmek için ilk olan bu örgütlerin zorunlu olmadığını gösteriyor. En başarılı kurumlar genellikle yönetim, eğitim, teknoloji ve müşteri güvenine yatırım yapanlardır Kazakistan, bölgede İslam finansmanının liderlerinden biri olmak için birçok avantaja sahiptir: büyük bir Müslüman nüfusu, Avrupa, Orta Doğu ve Asya arasında olumlu bir coğrafi konum, GCC ülkeleriyle olan ilişkileri geliştirmek, AIFC ve modern bir düzenleyici çerçeve. Ancak asıl avantaj başka: Kazakistan, küresel finansal endüstri büyük bir dijital dönüşüm geçirdiği bir zamanda İslam finansmanı geliştirme fırsatına sahiptir. Ülke İslami finans, yapay zeka, dijital varlıklar ve modern finans çözümleri bir araya getirmeyi başarırsa, sadece İslam finansmanının bölgesel bir merkezi değil, aynı zamanda Orta Asya'daki dijital İslam finansmanının öncü merkezlerinden biridir Sonuçta, İslami bankacılık öncelikle bir güven işidir. Ve önümüzdeki yıllarda pazarın gelişimini belirleyecek olan bu finansal kurumlardır Lim Sai Cheong, Astana Uluslararası Finansal Merkezi (AIFAB) Danışma Kurulu üyesi, Chevening – Oxford Centre for Islam Studies programı ve 20 yıldan fazla bankacılık, sermaye piyasaları, yatırım yönetimi ve finansal danışmanlık konularında uzmandır Yıllar boyunca, Gulf, Güneydoğu ve Orta Asya'daki finansal kurumlara, düzenleyicilere ve hükümet kurumlarına finansal sektör gelişimi ve İslam finansmanı konusunda danışmanlık yaptı Lim Sai Cheong, 2010 yılında Kazakistan'daki ilk İslami bankacılık operasyonlarını başlatmakta ve İslami finans, dijital finansal çözümler ve yeni finansal ekosistemlerin gelişimini aktif olarak desteklemeye devam etmektedir. Profesyonel uzmanlığı İslami bankacılık, sukuk, İslami yatırım fonları, treasury işlemleri, sermaye piyasaları, finansal sektör gelişimi ve kamu ve özel sektör kuruluşları için stratejik tavsiyeler kapsar Lim Sai Cheong, İslami finanse edilen uluslararası yayınlarda ve profesyonel dergilerde çok sayıda yayın yazarıdır. Ayrıca, uluslararası konferanslarda, endüstri forumlarında ve profesyonel olaylarda İslam finansmanında tanınmış bir uzman ve görüş lideri olarak da düzenli olarak konuşur 1. Kazakistan Cumhuriyeti Yasası “On Banks ve Bankacılık”, İslami bankacılık pencereleri ile ilgili değişiklikler de dahil olmak üzere 2. Astana Uluslararası Finans Merkezi (AIFC) ve İslami finans piyasasının geliştirilmesi üzerine yayınlar 3. İslam Kalkınma Bankası Enstitüsü'nün (IsDBI) ve AIFC'nin İslam Finans Piyasasında Araştırma ve analitik materyalleri 4. Bankacılık sektörü ve Kazakistan Cumhuriyeti'nin Finansal Piyasanın Düzenleme ve Gelişimi için düzenleyici yayınlarının istatistiksel verileri (ARRFR) 5. Kazakistan Ulusal Kazakistan Cumhuriyeti Ulusal Bankasının Finansal İstikrar Raporları ve Bankacılık Sektör Yorumları 6. İslam Finansal Hizmetler Endüstri İstikrar Raporu 2025 ^ IFSB Publications on Islam Finance Regulation and Shariah Governance 8. Sharya İslami Finansal Kurumlar Muhasebe ve Denetim Organizasyonu'nun (AAOIFI) standartları ve kurumsal yönetim standartları 9. Bank Negara Malaysia “Şeriat Yönetişim Politikası Belgesi” 10. Bahreyn Merkez Bankası'nın İslami Bankalara İlişkin Kuralları (Kural Kitabı Cilt 2: İslami Banka Lisans Sahipleri) 11. BAE Merkez Bankası Yüksek Şeriat Konseyi'nin (Yüksek Şeriat Otoritesi) düzenleyici çerçevesi 12. Basel Bankacılık Denetim Komitesi'nin Bankalara İlişkin Kurumsal Yönetim İlkeleri Business Information Center Kapital.kz'deki materyallerle çalışırken, kaynağa zorunlu bir köprü ile metnin yalnızca %30'unun kullanılmasına izin verilir. Materyalin tamamını kullanırken editörün izni gereklidir