Küresel derecelendirme kuruluşları Azerbaycan ekonomisi ve bankaları için istikrarlı bir görünüm görüyor

BAKÜ, Azerbaycan, 9 Mart. Küresel ekonomide artan jeopolitik riskler, enerji piyasalarındaki dalgalanmalar ve finansal piyasalardaki belirsizlikler karşısında, son yıllarda uluslararası derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmelerinde ülkelerin ekonomik istikrarı özel bir yere sahip. Bu bağlamda, dünyanın önde gelen finans kuruluşlarının Azerbaycan ekonomisi ve bankacılık sistemi ile ilgili son raporları, ülkenin finansal istikrarının sağlam temellere dayandığını göstermektedir. Bu kurumların analizlerine dayanarak Azerbaycan'ın makroekonomik istikrarının, yüksek stratejik döviz rezervlerinin ve güçlü bankacılık sektörünün sadece yurt içinde değil bölgede de ekonomik istikrarın korunmasında önemli rol oynadığı söylenebilir Moody's'in son raporuna göre Azerbaycan bankacılık sisteminin görünümü 'olumlu' olmaya devam ediyor. Kurum, ülkedeki elverişli çalışma ortamının ve devlet desteğinin önümüzdeki 12-18 ay boyunca bankacılık sektörünün istikrarını sağlayacağına inanıyor Raporda, "Uygun çalışma koşulları önümüzdeki 12-18 ay boyunca varlık kalitesini ve kârlılığı destekleyecek, düzenleyici gerekliliklerin sıkılaştırılması ise sermayenin güçlendirilmesine ve likidite yönetiminin iyileştirilmesine yardımcı olacak" ifadesine yer verildi Kurumun değerlendirmesine göre bankacılık sektöründeki aktif kalitesinin yüksek olması, petrol dışı sektördeki büyüme ve gelir artışıyla doğrudan bağlantılı. Bu, kredi portföylerinin genişlemesi ve bankaların istikrarının artması için koşullar yaratır Sorunlu kredilerin payı da uluslararası standartlara göre düşüktür. 2025 yılı sonunda bu göstergenin toplam kredi portföyünün yaklaşık %2,5'ini oluşturması bankacılık sektörünün sağlıklı bir mali yapıya sahip olduğunu göstermektedir Azerbaycan bankalarının kapitalizasyon düzeyi uluslararası kuruluşlar tarafından da yüksek oranda değerlendirilmektedir. Moody's, ülkede faaliyet gösteren derecelendirme notuna sahip bankaların çekirdek sermayesinin risk ağırlıklı varlıklarına oranının ortalama %20 olduğunu kaydetti Raporda, "Azerbaycan'ın derecelendirilmiş bankalarının istikrarlı sermaye tamponları var ve iç sermaye oluşumu yüksek sermayeyi desteklemeye devam edecek" vurgusu yapıldı Aynı zamanda bankacılık sektöründe likidite göstergeleri de oldukça yüksektir. Sektör varlıklarının yaklaşık %41'inin likit varlıklardan oluşması, dış finansal şoklara karşı ek bir güvenlik tamponu oluşturmaktadır S&P Global Ratings ayrıca Azerbaycan bankacılık sektörünün istikrarına vurgu yaparak kredilerin önümüzdeki yıllarda da istikrarlı bir büyüme oranı sürdüreceğini öngörüyor. Ajansın hesaplamalarına göre, ülkede 2026'dan 2027'ye kadar kredilerin yıllık büyüme oranı yaklaşık %10-12 civarında olabilir. Raporda, son yıllarda bankacılık sektöründeki düzenlemelerin modernizasyonunun risklerin azaltılmasına önemli katkı sağladığına dikkat çekildi: Raporda, "Düzenleme ve denetimin modernleştirilmesine yönelik girişimler sayesinde Azerbaycan'da bankacılık risklerinin azaldığına inanıyoruz." ifadesine yer verildi Bu süreç, risk bazlı kontrol modeline geçiş, kurumsal yönetim standartlarının güçlendirilmesi, uluslararası finansal raporlama standartlarının uygulamaya konulması gibi adımları içermektedir Azerbaycan ekonomisinin genel gelişme beklentileri uluslararası analistler tarafından da olumlu değerlendiriliyor ING Grubu analistlerinin tahminlerine göre ülkede reel GSYİH büyümesi 2026'da %2,5, 2027'de ise %3 olabilir. Büyüme esas olarak petrol dışı sektörün genişlemesiyle sağlanacak. Karabağ bölgesindeki ulaştırma ve lojistik altyapısının geliştirilmesi, yenilenebilir enerji projeleri ve büyük ölçekli yeniden yapılanma çalışmaları da bu sürece katkıda bulunuyor Azerbaycan'ın stratejik döviz rezervleri de ekonomik istikrarın temel faktörlerinden biri olarak kabul ediliyor. 2025 yılı sonunda ülkenin stratejik rezervleri 85 milyar doları aşmış olup, bu rakam uluslararası yeterlilik standartlarının oldukça üzerindedir Azerbaycan hükümeti, ekonominin çeşitlendirilmesini ve yüksek teknolojili kalkınma modeline geçişi öncelikli alanlarından biri olarak belirledi "Ekonominin çeşitlendirilmesi stratejik hedeflerimizin temelini oluşturuyor ve petrol ve gaz dışı sektör halihazırda ekonomik büyümenin ana itici gücü haline geldi." Ekonomi Bakanı Mikayil Jabbarov da konuşmasında bu konuya dikkat çekti Bakana göre, son yıllarda petrol dışı sektörde ortalama yıllık reel büyüme yüzde 5,9 olurken, bu sektörün GSYH içindeki payı 2018'de yüzde 58,3'ten 2025'te yüzde 71,5'e yükseldi Genel olarak bakıldığında bu değişiklikler Azerbaycan ekonomisindeki yapısal dönüşümün hızla ilerlediğini göstermektedir Azerbaycan ekonomisinin istikrarı sadece ülke içinde değil bölge açısından da büyük önem taşıyor. Enerji, lojistik ve finans sektörlerindeki gelişmeler Güney Kafkasya ve Orta Asya ülkeleri için yeni ekonomik fırsatlar yaratmaktadır. Örneğin, ulaştırma ve lojistik projeleri, özellikle de Trans-Hazar Uluslararası Taşımacılık Rotasının geliştirilmesi, Avrupa ile Asya arasındaki ticaretin çeşitlenmesine katkıda bulunmaktadır. Bu, bölgesel ekonomik entegrasyonu güçlendirir ve uluslararası tedarik zincirlerinin daha sürdürülebilir olmasına olanak tanır. Ayrıca enerji ve yenilenebilir enerji projelerine çekilen yabancı yatırımlar, bölge ülkeleri için yeni yatırım akımları ve teknoloji transferi fırsatları yaratmaktadır Ancak küresel jeopolitik süreçlerin bölge ülkelerinin ekonomik göstergeleri üzerinde de belirli bir etkisinin olduğunu dikkate almak önemlidir. ING Grubu analistlerinin değerlendirmesine göre, Orta Doğu'daki askeri durumun ağırlaşması karşısında dünya piyasalarında petrol ve altın fiyatlarının artması, Azerbaycan'ın dış dengesine kısa vadede destek sağlayabilir Analistler, petrol fiyatında varil başına 10 dolarlık sürekli bir artışın Azerbaycan'ın ihracat gelirlerini yaklaşık 3 milyar dolar artırdığını, bunun da ülkenin GSYİH'sının yaklaşık %4'ü kadar ek bir ekonomik etki anlamına geldiğini belirtiyor. Bütçe açısından böyle bir artış, devlet gelirlerine yaklaşık 1,5 milyar dolar ek fon getirebilir Uzmanlar aynı zamanda Azerbaycan'ın güçlü mali rezervleri ve istikrarlı makroekonomik politikasının küresel jeopolitik risklerin ekonomi üzerindeki etkisini sınırlamaya olanak tanıdığını belirtiyor Küresel derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmeleri, Azerbaycan ekonomisinin istikrarlı makroekonomik politikası, güçlü mali rezervleri ve istikrarlı bankacılık sektörü sayesinde şu anda bölgedeki en istikrarlı finansal sistemlerden biri haline geldiğini gösteriyor. Enerji kaynakları, gelişen ulaştırma ve lojistik altyapısı ve büyüyen petrol dışı sektör, ülkeyi Avrupa ile Asya arasında önemli bir ekonomik köprü olarak güçlendiriyor. Bu bakımdan Azerbaycan'ın ekonomik ve mali istikrarı sadece ulusal kalkınma açısından değil, aynı zamanda bölgenin ekonomik güvenliği ve küresel ticaret yollarının istikrarı açısından da stratejik öneme sahiptir